2025년 11월 첫째주(11.3~11.7) 국내 ETF 시장에서 극단적인 희비가 엇갈렸습니다. KODEX 보험 ETF는 단 일주일 만에 10.24% 폭등하며 투자자들에게 쏠쏠한 수익을 안겼지만, ACE KPOP포커스는 -14.79% 급락하며 투자금의 15%가 증발했습니다. 같은 한 주 동안 무려 25%포인트 차이가 발생한 것입니다. 이번 주 ETF 시장 승자와 패자를 철저히 분석하고, 다음 주 투자 전략까지 제시합니다.
1. 이번주 ETF 시장 핵심 요약
11월 첫째주 ETF 시장은 명확한 섹터 로테이션이 발생했습니다. 금리 인하 기대감과 실적 개선 전망으로 금융·보험 섹터가 7~10% 급등한 반면, 단기 과열 양상을 보였던 테마형 ETF들은 차익실현 매물에 10% 이상 급락했습니다. 특히 상위 7개 종목 중 6개가 금융 관련 ETF로 집중되면서, 가치주 중심의 방어적 투자 심리가 뚜렷했습니다.
2. 주간 수익률 상위 Top7 - 금융 섹터 독주
2-1. 상위 7개 ETF 수익률 현황
| 순위 | ETF 명칭 | 종목코드 | 주간 수익률 | 특징 |
|---|---|---|---|---|
| 1위 | KODEX 보험 | 140700 | +10.24% | 보험주 단독 투자 |
| 2위 | TIGER 은행고배당플러스TOP10 | 466940 | +7.70% | 배당+은행주 |
| 3위 | KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜 | 498410 | +7.41% | 커버드콜 전략 |
| 4위 | KODEX 은행 | 091170 | +7.38% | 은행주 집중 |
| 5위 | SOL 금융지주플러스고배당 | 484880 | +7.27% | 금융지주 중심 |
| 6위 | RISE 200고배당커버드콜ATM | 290080 | +7.22% | KOSPI200 커버드콜 |
| 7위 | TIGER 은행 | 091220 | +7.14% | 은행주 집중 |
2-2. 금융 ETF 급등 3가지 핵심 요인
첫째, 금리 인하 기대감 강화 미국 연준의 금리 동결 가능성이 높아지면서 국내 금융주의 순이자마진(NIM) 개선 기대감이 확산되었습니다. 특히 은행주들은 대출 수요 증가와 건전성 지표 개선으로 실적 모멘텀이 살아나고 있습니다.
둘째, 고배당 매력 부각 변동성 장세에서 안정적인 배당 수익을 추구하는 투자자들이 금융 ETF로 몰렸습니다. TIGER 은행고배당플러스TOP10의 경우 예상 배당수익률이 5%대에 달해 정기예금 금리를 상회하는 매력을 제공합니다.
셋째, 커버드콜 전략의 프리미엄 수익 KODEX 금융고배당TOP10타겟위클리커버드콜과 RISE 200고배당커버드콜ATM은 주가 상승 수익에 옵션 프리미엄 수익까지 더해져 7%대 수익을 달성했습니다. 횡보장에서도 수익을 낼 수 있는 구조가 투자자들의 선택을 받았습니다.
2-3. KODEX 보험, 10% 급등 배경 심층분석
1위를 차지한 KODEX 보험 ETF는 삼성생명, 한화생명 등 주요 보험주의 동반 상승으로 두 자릿수 수익률을 기록했습니다. 보험업계의 3분기 실적 개선 기대감과 금리 하락에 따른 채권 평가이익 증가 전망이 주가 상승을 이끌었습니다. 특히 변액보험 판매 증가와 해약률 감소가 긍정적으로 작용했습니다.
3. 주간 수익률 하위 Bottom7 - 테마 ETF 대폭락
3-1. 하위 7개 ETF 수익률 현황
| 순위 | ETF 명칭 | 종목코드 | 주간 수익률 | 손실액(100만원 기준) |
|---|---|---|---|---|
| 1위 | ACE KPOP포커스 | 475050 | -14.79% | -14만 7,900원 |
| 2위 | RISE AI&로봇 | 469070 | -13.80% | -13만 8,000원 |
| 3위 | HANARO Fn K-POP&미디어 | 395290 | -12.29% | -12만 2,900원 |
| 4위 | TIGER K방산&우주 | 463250 | -12.07% | -12만 700원 |
| 5위 | KODEX K방산TOP10 | 0080G0 | -12.01% | -12만 100원 |
| 6위 | TIGER 미디어컨텐츠 | 228810 | -10.96% | -10만 9,600원 |
| 7위 | PLUS K방산 | 449450 | -10.84% | -10만 8,400원 |
3-2. K-POP ETF 급락, 3가지 치명타
엔터주 실적 악화 우려 주요 엔터테인먼트 기업들의 3분기 실적이 시장 기대치를 하회하면서 투자 심리가 급냉각되었습니다. 특히 해외 콘서트 수익 감소와 음반 판매 둔화가 주가 하락을 촉발했습니다.
외국인 투자자 대규모 매도 K-POP 테마에 투자했던 외국인들이 일제히 차익실현에 나서면서 급락을 가속화했습니다. 단기간 급등 후 조정이 불가피했던 상황입니다.
대체 투자처 부상 K-POP ETF에 묶여있던 자금이 안정적인 금융 ETF와 고배당 ETF로 이동하면서 매도 압력이 가중되었습니다.
3-3. 방산 ETF 3종목 동반 급락 원인
TIGER K방산&우주, KODEX K방산TOP10, PLUS K방산 등 방산 테마 ETF 3종목이 모두 하위권에 이름을 올렸습니다. 지난달 방산주 급등 이후 차익실현 매물이 쏟아진 것이 주된 원인입니다. 다만 중장기적으로 방산 수출 호조와 정부 국방예산 증액 기조는 여전히 유효해 저점 매수 기회로 볼 여지도 있습니다.
4. 섹터별 투자 전략 및 실전 가이드
4-1. 금융 ETF 투자 체크포인트
지금 매수해도 될까? 단기적으로 7~10% 급등 후 차익실현 압력이 있을 수 있으나, 금리 인하 사이클이 본격화되면 추가 상승 여력이 있습니다. 분할 매수 전략을 추천합니다.
어떤 금융 ETF를 선택할까?
- 공격적 투자자: KODEX 보험, KODEX 은행 (순수 섹터 ETF)
- 안정적 투자자: TIGER 은행고배당플러스TOP10 (배당+성장)
- 방어적 투자자: 커버드콜 ETF (횡보장 대응)
4-2. 테마 ETF 손절매 vs 존버 판단 기준
즉시 손절해야 하는 경우
- 매수가 대비 -15% 이상 손실
- 해당 테마의 펀더멘털 악화 지속
- 거래량 급감으로 유동성 위험 발생
추가 하락 후 반등 기대 가능한 경우
- 업종 전망은 긍정적이나 단기 조정
- 주요 구성 종목의 실적은 양호
- 외국인·기관 매수세 유입 신호 포착
4-3. 11월 둘째주 대응 전략 3가지
전략 1: 금융 ETF 비중 축소, 현금 확보 급등 후 차익실현으로 일부 수익을 확정하고, 다음 기회를 위한 현금 비중을 높입니다.
전략 2: 테마 ETF 저점 분할 매수 K-POP, 방산 ETF의 추가 하락이 제한적일 경우 소액 분할 매수로 평단가를 낮춥니다.
전략 3: 배당+커버드콜 방어 전략 유지 변동성 장세에서는 안정적인 현금흐름을 제공하는 고배당 커버드콜 ETF 비중을 30% 이상 유지합니다.
5. ETF 투자자가 꼭 알아야 할 리스크 관리
이번 주 사례에서 보듯 같은 기간 ETF 수익률이 최대 25%포인트 차이가 날 수 있습니다. ETF 투자의 핵심은 종목 선택이 아니라 리스크 관리입니다. 전체 투자금의 60%는 안정적인 금융·배당 ETF로, 30%는 성장성 있는 테마 ETF로, 10%는 현금으로 보유하는 6:3:1 원칙을 추천합니다.
무엇보다 단기 수익률에 일희일비하지 말고, ETF별 특성을 이해한 후 본인의 투자 성향에 맞는 포트폴리오를 구성하는 것이 장기 수익의 핵심입니다. 이번 주 상위·하위 ETF 분석을 다음 주 투자 전략 수립에 현명하게 활용하시기 바랍니다.
